青岛新商界金融资本班黄埔一期2024开课仪式与《私募股权投资实务》课程圆满举行

2024年4月20-21日，青岛新商界金融资本班黄埔一期开课仪式与《私募股权投资实务》课程于中国海洋大学学术交流中心圆满举行，此次课程邀请经济学博士、北京大学金融学黄嵩教授为我们分析中国当前经济形势与国内外PE发展趋势，以及企业在中国乃至全球资本市场的具体实践。通过列举大量案例进行解读分析，讲授创业投资与私募股权的概念和原理、私募股权投资基金的募集运作以及创业投资基金的投资方法和策略。全面注册制到来，价值投资将成为主流。监管与扶持并重，私募股权投资（PE）迎来高速、正规发展阶段。 

班主任致辞

金融资本班黄埔一期班主任

原任山东出入境检验检疫局党组成员

李凤贵 老师

非常荣幸能跟大家共同学习共同进步，作为中心的顾问，资本一班的班主任，同时我也是咱们的大师兄，与诸位共同开启这一崭新的篇章——金融创新与资本运营董事长（青岛）高级研修班。在这个瞬息万变的时代洪流中，我们聚首于此，不仅是为了提升自身的专业素养，更是为了共同见证并参与中国经济的发展与变革。

新学员代表发言

中路保险公司党委书记、董事长

青岛新商界金融资本班黄埔一期学员

郑青 同学

金融和实体经济是共生共荣的关系。实业是企业立足的根本，资本则是驱动企业发展的引擎。金融创新与资本运营，恰似企业腾飞的双翼，缺一不可。作为企业的掌舵人，我们需要学会运用金融资本的智慧，推进实体经济与资本市场的深度融合，构建实业+资本的思维模式，用高质量的金融供给推动实体经济高质量发展，让金融资本成为推动企业转型升级、实现可持续发展的强大动力。

青岛宜睿恒资产管理有限公司总经理

青岛新商界金融资本班黄埔一期学员

崔允峰 同学

在企业高速发展的同时，我们深刻地感受到，中国正迎来全新的“产融资本”时代，企业高速成长与对外扩张必须借助资本的力量。资本，将是未来商业对话的通用语言。拥有“资本”思维模式、熟练掌握金融工具、善于资本运营，在资本层面重新理解和认识企业，利用资本市场优化资源配置，才能在转型中抓紧机遇，立于不败之地。

教学团队自我介绍

金融资本班黄埔一期专职班主任杨梓钰老师

金融资本班黄埔一期教务助理高菲老师、于成琳老师

课程回顾

课程开始，黄嵩老师借用大量市场案例为我们介绍了私募股权投资的类型，并强调私募股权投资和任何发展时期的企业都有关系，如天使投资针对刚成立甚至尚未成立的企业，创业投资针对初创企业，成长资本针对上市企业或者未上市的企业，杠杆收购针对成熟公司等等。

私募股权是指非公开发行和交易的股权，主要分为两类，一类是非上市企业的股权，一类是上市企业非公开发行和交易的股权。私募股权投资被称为聪明的资本，软资本，因为它不仅投资企业，还赋能企业，为企业提供增值服务，如海尔电器投资日日顺，从仓储物流起步，逐渐发展为供应链管理的科技型企业。同时私募股权期也被称为耐心的资本，正如亨利·克拉维斯所说，私募股权的本质，始终且永远是创造长期价值。巴菲特本质上也是一位私募股权管理人，他认为股票的理想持有期是永远，他所有的巨大成功都来自收购公司，然后帮助他们，特别是在董事会占有一席之地。

当代中国民间资金多，然而投资难；中小企业多，但是融资难，究其原因是中国金融体系的失衡，中国资本市场即直接金融体系占比过低，商业银行即间接金融体系占比过高。结合当代中国国情，未来中国企业融资势必会有三大趋势，即直接融资超过间接融资，私募融资超过公募融资，股权融资超过债务融资方式，而满足这三点的融资形式的私募股权融资定会成为主导融资方式。

资本的投资标准，首先是对创业者的判断，其次是行业的规模有多大，另外就是商业模式，最后就是结合ESG（环境、社会、公司治理）进行评判。

在企业向私募股权融资的过程讲解中，黄嵩教授以红杉资本和IDG资本等国内大型私募机构对于商业计划书的建议和要求以及其实操运作模式为例，为同学们进行了详细解读和讲授。企业在未来向私募基金融资时候，还需要清楚彼此双方的责、权、利。具体相关条款如对赌协议、反稀释条款、优先购买条款、优先清算条款等。

无论是哪种类型的私募市场业务，投资机会的分析都遵循着一条相当标准化的路径：循序渐进地对公司（或资产）及其发展前景进行公平、完整的描述。黄嵩教授说，具备热爱与专注、创新与思考、坚持与分享等特质的企业家和有着充足的客户和巨大的市场企业是私募股权投资机构喜欢并愿意扶持的。

投资者的成功，在很大程度上首先取决于其找到合适投资机会的能力。在私募股权及私募债权的投资中，这个漫长的流程还需要投资者与创业者之间建立相互信任。

结语

创业投资与私募股权投资，是不同于传统融资的新型模式，有效地开辟了企业融资新航道，并积极参与企业经营管理。同时也提供了一种高收益的投资渠道，在当今资本市场上占有举足轻重的一席之地。