新年第一课丨文健君老师：构建产融思考框架，打造供应链金融创新模式

签到精彩瞬间

1月13日-14日，青岛新商界2024新年第一课邀请到文健君老师为同学们带来《供应链金融与企业家产融思维构建》精彩课程，帮助同学们理解供应链金融创造的价值，构建产融商业模式的思考框架，实现供应链金融产融模式落地。

产业互联网供应链金融领域实战总裁教练、中国人民大学商学院兼职教授、中欧国际工商学院项目专家、国际供应链与运营管理会副主席、清华五道口、长江商学院金融学院专家文健君老师，新商界全国高管教育联盟会长、新商界管理（青岛）教育中心、中国海洋大学继续教育学院EDP中心主任、多家上市公司和大型企业独立董事和战略顾问、全国多所知名大学EDP中心高级顾问及主讲专家王体星老师，新商界管理(青岛)教育中心、中国海洋大学继续教育学院EDP中心副主任鲍国玉老师、刘夏老师，青岛市民营经济商业联合会常务会长，青岛蓝火资产管理有限公司董事长宗虎先生，以及来自青岛新商界应往届班级的学员们，共同出席了本次典礼。

学习引导

课程开始前，王体星主任为同学们做学习引导，讲解企业家学习金融的底层逻辑：企业有两大属性是挣钱和值钱，企业发展的两个阶段是从产业经营到资本经营，当代企业家的财富观是从创造财富到经营财富。并提出几点注意：资本班的课程会比管理课程更难懂，我们要有足够的思想准备，从已知领域走向未知领域是痛苦的，这说明我们有更大的提升空间，同学们不要因为某些课程听不太懂就放弃，否则它将永远是你的认知盲区。你的公司可以不上市，但你必须拥有资本思维，否则你将会被时代所抛弃。下一个10年，一切皆能重来，所有的行业都值得用数字化的方式重新做一遍，下一个10年依旧辉煌，依旧精彩，但愿在那个辉煌的时代里，还有我们的身影！

教师代表致辞

文健君老师发表致辞，介绍学习供应链金融的重要价值，并提出我们要以产业为基础支撑金融，要以金融为手段发展产业。并强调企业家要保持信心，保持积极的悲观主义，要明知不可为而为之，相信凡是磨你的，必将渡你。不放弃是一种心态，企业家要学会从道、法、术层面立体充实自己，学习是最好的、最上进的提升自己的一种方式。

课程回顾

一、供应链金融时代背景

（1）全球价值链重构，各国正在争夺现代产业链供应链的主导权。美国在关键供应链和高科技领域与中国脱钩，把中国定位为“竞争对手”，使我们有可能陷入“修昔底德陷阱”。

（2）国内的主要矛盾发生变化，经济面对深度结构性调整。进入新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。经济发展不平衡，经济结构失衡，新一轮人工智能技术与发达国家的差距可能正在拉大，中小型企业的融资不平衡、不充分。

（3）新技术、新供应链，智能经济时代加速到来，技术催动了时代变革的加剧。

在这些背景下，发展供应链是国家大战略；供应链金融是国家政策支持鼓励的，是国家战略的重要支撑力量。文健君老师总结：要么自有供应链，要么协同供应链，无供应链不企业；要么平台，要么加入平台，无平台不战略；要么圈群，要么加入圈群，无圈群不生态。

二、供应链金融服务模式、组织架构

供应链金融的服务模式可以从两个视角进行观察：一种是简单地从供应链参与者，尤其是整个生态体的组织者视角看供应链金融的种类；一种是从供应链金融活动的交易结构考虑资金、资产、价值创造、风险、信用等多种要素，交易结构视角看。

构建有效“信用池” 和“资产池”，五层架构

1、活动场景化；2、场景数字化；3、数字信用化；4、信用资产化；5 资产流通化。

寻找和理解供应链金融场景是理解供应链金融业务的基础;没有合适的场景，就不会有真正的风险可控的供应链金融服务。

供应链融资的“铁三角”（必要条件）

1、 结构闭合性。以交易结构为基础，针对债务项目进行结构化安排，通过各种产品或产品组合设计有效获取物流、资金流、信息流，用操作风险以缓释主体信用风险。并通过资金、物流的闭合，最终完成自偿性，来控制风险。

2、 收入自偿性。分析债项的自我清偿特征及借款人组织交易的能力，以交易项下的资金周转和回收作为还款保障。

3、 管理垂直性。着眼全链条，围绕产业链所有成员的需求开展融资活动，往往针对链条中资金薄弱环节的企业提供资金支持，以优化供应链的均衡运转；同时进行管理专业化分工，相互约束各不从属重叠。

风险现金流利润金字塔原理（核心导向）

风险第一，风险是首要考量，首先应确保业务在风险可控的情境中开展，主体可信，业务真实，结构可控。

现金流第二，在风险可控的前提下，业务的开展要兼顾现金流，保证现金流不中断。

利润第三，在风险、现金流都有保障的情况下，再去考虑追求利润的最大化。

风控二十四字口诀

有信用用信用，无信用用结构。有结构用结构，无结构建结构！

融资性贸易特别关注：1，上下游的关联性，自买自卖，循环买卖，低卖高买。2，中介托盘，人为增加节点设计出应收应付及其收入。3，单证不齐，不匹配，甚至流单不走货。融资性贸易正如一颗“蜜丸”，内部隐含着致命的毒药：一旦下游企业无法支付“货款”,或者上游无法交付货物，一旦货物虚、假、空，处于链条中心的资金提供者将血本无归。

小结

接下来的10年，我们要回归正道：坚持高质量发展，做难而正确的事！而供应链金融也是难而正确的事。不管你选择哪一条供应链金融的进化路径，选择一条适合自己发展的路，就是你今天做供应链金融的生死路!